加勒比女海盗1 CTA策略回暖！多个产物事迹爆发，商品期货或迎来大波动

（原标题：CTA策略回暖！多个产物事迹爆发加勒比女海盗1，商品期货或迎来大波动）

在地缘突破、好意思联储降息等多重身分影响下，本年期货市集全体波动率有所抬升，多个期货色种走出了趋势性行情，股指期货更是迎来大爆发，不少CTA策略产物进展出色。

私募排排网数据披露，有事迹展示的CTA产物共有425只，本年1—10月收益的均值为16.54%，中位数为10.48%，显耀跑赢其他策略产物。其中，主不雅CTA产物的全体事迹好于量化CTA。

瞻望异日，有机构指出，特朗普确当选将导致外洋场面变化的不笃定性大幅加多，期货市集或迎来大波动，CTA策略有望王者归来。

CTA策略事迹亮眼

有着危急阿尔法之称的CTA策略，一直备受资金爱重。往日两年，由于期货市集波动率的下降，全体进展欠安。本年以来，CTA策略在阅历了两年多的弯曲后，终于走出低谷，不少CTA策略产物进展亮眼，在五大策略中领跑。

私募排排网数据披露，有事迹展示的CTA产物共有425只，本年1—10月收益的均值为16.54%，中位数为10.48%，部分CTA产物更是进展亮眼。具体而言，本年1—10月收益超30%的CTA产物有58只，超20%的CTA产物有112只，还有4只产物事迹翻倍。

其中，20亿元以上规模私募的CTA产物共有88只，本年1—10月收益的均值为14.10%。位列前3名的产物分裂来自：佳岳私募、上海安放私募、量魁私募；

5亿—20亿元规模私募的CTA产物共有115只，本年1—10月收益的均值为16.71%。位列前3名的产物分裂来自：止于至善投资、明睿（北京）私募、福汇本钱；

5亿元以下规模私募的CTA产物共有207只，本年1—10月收益的均值为17.42%。位列前3名的产物分裂来自：持赢私募、朴时投资、华澄私募。

值得留神的是，本年主不雅CTA通晓跑赢量化CTA，主如若部分商品走出了通晓的趋势性行情，有助于部分主不雅CTA把捏住这些趋势性契机，从而落幕了较高的收益。死心11月15日，量化CTA策略指数和主不雅CTA策略指数本年以来收益分裂为5.81%和6.45%。

旭诺钞票量化投资司理罗晨告诉券商中国记者，本年CTA策略回暖，一方面商品从本年3月以来，趋势性陆续改善，商品里面品种分化度也冉冉升迁，加上商品全体波动率也变大，这对商品趋势策略运作环境齐有较大改善。另外，股指在本年纪首和9月底分裂迎来历史级别大趋势行情，设置股指的CTA策略将会在股指上盈利颇丰。

凯丰投资以为，2024年期货市集趋势效应显耀。至三季度末以前，有色金属和贵金属板块受好意思联储降息预期影响呈单边趋势飞腾。受国内宏不雅环境影响的玄色及股指国债也存在明晰的宏不雅干线，全体市集动量效应显耀，不同频率的趋势类CTA策略均有可以进展。

商品期货或迎来大波动

由于CTA策略和股票、债券等品种的收益具有低相关性，不少投资者将其纳入必配的一类钞票。而期货市集的波动率能否升迁，对CTA策略产物的事迹影响强大。

凯丰投资指出，九月末受国内战略刺激影响，股指期货和玄色板块触底反弹，波动率显耀抬升，中高频CTA策略进展优秀而中恒久进展一般。由于投契氛围浓厚，商品期货价钱走势与其客不雅的静态基本面时有背离，量化基本面类因子的进展不足时期类，多空类策略进展不足趋势类。

情趣做爱

紫金天风期货计划所则暗示，当今商品市集波动率回落至低位，市集全体着落趋势特征较为通晓，市集环境关于量化CTA策略偏中性，趋势类CTA策略再改进高。期货市集成交持仓比大幅低于2020、2021年的高位水平，市集活跃度处于低位。不外，上周CTA趋势策略出现回调，商品波动率有向下转的迹象。

瞻望四季度，凯丰投资以为，趋势类CTA阅历过两轮大行情后或濒临行情反复，而跟着年底缓期行情的到来，期货现货不合较大的品种也可能出现基本面回顾的行情。而跟着好意思国大选及国内战略落地等宏不雅事件落地，预计异日一段时期期货市集波动依旧会较大，量化CTA策略可能异日依旧具有较为通晓的盈利契机。

罗晨以为，面前股指的流动性依旧处于往日几年中的较高水平，短期来看，流动性和波动性概况率或将延续面前景况，这对股指策略的驱动会带来较大契机。

“商品方面，固然本年3月以来商品全体趋势性改善，但商品全体依然贯串2年多莫得出现大行情，再麇集好意思国特朗普上台等外洋环境的变化，来年商品有较概况率迎来大波动，这对商品策略亦然利好。”罗晨说。

校对：王朝全加勒比女海盗1